Rapport de la Banque centrale : Développer l'utilisation du RMB dans le commerce extérieur et l'investissement

Le 23, le site Web de la Banque populaire de Chine a publié le rapport sur l'internationalisation du RMB en 2022 (ci-après dénommé le rapport), précisant qu'à l'étape suivante, l'utilisation du RMB dans le commerce extérieur et l'investissement sera élargie. ; En outre, aider les investisseurs étrangers à investir sur le marché chinois et enrichir les types d'actifs pouvant être investis.

Le taux d'intérêt du RMB offshore est généralement stable

Selon le rapport, depuis 2021, le taux d'intérêt offshore en RMB est généralement stable, la différenciation des conditions est devenue évidente, la volatilité du taux d'intérêt au jour le jour a encore augmenté et le taux d'intérêt à long terme est généralement stable.

Les données montrent qu'à la fin de 2021, les taux d'offre fixe au jour le jour et à sept jours du taux interbancaire offert en RMB de Hong Kong (HIBOR) étaient de 6,93 % et 2,57 %, respectivement, en hausse de 290 points de base et en baisse de 39 points de base par rapport au fin de l'année précédente; Les taux d'intérêt à trois mois, six mois et un an étaient respectivement de 2,99 %, 3,07 % et 3,16 %, en hausse de 10, 13 et 9 points de base par rapport à la fin de 2020.

En 2021, le taux d'intérêt du marché offshore sera supérieur à celui du marché onshore dans son ensemble, et le HIBOR sera supérieur de 0,45 point de pourcentage au taux interbancaire offert à Shanghai (SHIBOR) en moyenne. L'écart 1-mois et 3-mois entre HIBOR et SHIBOR s'est creusé, passant de 30 et 31 points de base au premier semestre à 70 et 71 points de base au second semestre.

Le rapport mentionne également qu'en 2021, le taux de change offshore du RMB fluctuera considérablement dans les deux sens, essentiellement en ligne avec le taux de change onshore du RMB, et les différences de change offshore et onshore seront généralement stables.

Les données montrent qu'au premier semestre 2021, le taux de change offshore du RMB augmentera dans son ensemble, avec un maximum de 6,36 ; Au second semestre de l'année, le taux de change offshore du RMB était généralement stable, clôturant à 6,36 à la fin de l'année, en hausse de 2,2 % par rapport à la fin de l'année précédente.

En outre, le nombre de jours de négociation au cours de l'année où le taux de change offshore du RMB est plus fort ou plus faible que le taux de change onshore du RMB est à peu près le même. La différence de change quotidienne moyenne offshore onshore tout au long de l'année était de 64 points de base, soit 50 points de base de moins qu'en 2020.

Promouvoir le cercle vertueux des marchés onshore et offshore du RMB

Perspectives et ajustement pour la nouvelle étape

Le rapport traite principalement de l'orientation du développement du marché du RMB à l'avenir sous quatre aspects :

Premièrement, étendre l'utilisation du RMB dans le commerce extérieur et l'investissement. Ces dernières années, la demande endogène d'entités de marché pour utiliser le RMB dans le commerce et l'investissement transfrontaliers afin de réduire le risque d'asymétrie des devises a augmenté. Afin de mieux répondre à la demande du marché, nous devons continuer à faire du bon travail dans la conception du système, le soutien politique et la culture du marché, renforcer la coordination des devises locales et étrangères et aider les entités du marché à utiliser davantage de RMB dans le commerce extérieur et investissement.

Parallèlement, nous continuerons de promouvoir le projet pilote d'intégration des pools de capitaux en devises locales et étrangères des sociétés transnationales. En nous concentrant sur la construction de la zone pilote de libre-échange (port de libre-échange), de la région de la grande baie de Guangdong Hong Kong Macao et du centre financier international de Shanghai, nous allons promouvoir l'innovation des investissements transfrontaliers et des activités de financement en RMB, et constamment améliorer la volonté des acteurs des marchés nationaux et étrangers d'utiliser le RMB dans le commerce et l'investissement.

Deuxièmement, promouvoir régulièrement l'ouverture dans les deux sens des marchés financiers. Nous favoriserons la transformation du marché financier vers une ouverture systémique globale et améliorerons la liquidité des actifs financiers en RMB. Faciliter davantage les investisseurs étrangers à investir sur le marché chinois, enrichir les types d'actifs pouvant être investis et aider les investisseurs étrangers, en particulier les institutions de la banque centrale, à allouer davantage d'actifs en RMB. Nous aiderons les entités étrangères à émettre des obligations Panda et continuerons à faire du bon travail dans le travail pilote du canal financier transfrontalier dans la région de la grande baie de Guangdong Hong Kong Macao.

Troisièmement, nous continuerons à approfondir la coopération monétaire et financière avec la banque centrale. Nous continuerons à promouvoir régulièrement les échanges bilatéraux de devises locales et la coopération en matière de règlement en monnaie locale entre les banques centrales, à faire jouer pleinement le rôle des échanges de devises pour soutenir le développement du marché offshore du RMB et à faciliter le commerce et l'investissement, et à explorer la coopération en matière de recherche avec d'autres pays de l'ANASE. et les pays voisins. Nous favoriserons les transactions directes de RMB contre les devises des pays concernés et aiderons les pays et régions d'outre-mer à développer des marchés de change locaux en RMB.

Quatrièmement, soutenir le développement sain et ordonné du marché offshore du RMB. Faire jouer pleinement le rôle de l'accord permanent d'échange de devises avec Hong Kong, Chine, et fournir des liquidités stables à long terme en RMB pour le marché du RMB à Hong Kong. Nous continuerons d'améliorer le mécanisme d'approvisionnement en RMB offshore, d'inciter les acteurs du marché à innover et à développer des produits et services sur le marché offshore du RMB, d'enrichir le système de produits offshore en RMB et de promouvoir la formation d'un cercle vertueux entre les marchés onshore et offshore du RMB. . Optimiser la disposition des banques de compensation en RMB, renforcer le soutien politique aux banques de compensation et faire jouer pleinement le rôle positif des banques de compensation dans le développement du marché offshore du RMB.

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